SISTEMA DE PREVIDÊNCIA DOS SERVIDORES PÚBLICOS DO MUNICIPÍO DE PRESIDENTE FIGUEIREDO - SISPREV CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 08/2025 Av. Getúlio Vargas 1151 – sala 1611 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 INTRODUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS, com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor. Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 08/2025 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 08/2025 (R$) ANO (R$) BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES 2,66% 11,17% 12,67% 0,00 -1.199.617,70 BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2025 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2025 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP 1,08% 0,83% 1,13% 1,15% 1,14% 0,00% 1,08% 1,09% 1,08% 1,17% 6,80% 0,00% -1,91% 1,07% -1,91% 1,08% 1,56% 1,18% 0,53% 0,82% 1,22% 1,90% 1,17% 1,16% 1,15% 2,59% 6,35% 7,08% 6,85% 6,89% 6,74% 4,64% 4,85% 4,86% 6,35% 6,96% 19,89% 2,39% 1,74% 6,32% 1,75% 1,75% 6,70% 4,72% 8,63% 7,04% 6,93% 10,47% 6,91% 6,93% 6,80% 12,63% 8,32% 8,72% 9,19% 9,15% 8,86% 6,78% 7,12% 7,13% 8,38% 9,17% 20,68% 4,47% 0,90% 8,26% 0,91% 4,67% 9,16% 7,51% 9,49% 8,68% 9,35% 14,60% 9,15% 9,16% 8,98% 14,57% 33.349,73 47.891,89 12.915,92 414.330,23 94.026,56 0,00 103.535,71 33.623,42 15.313,11 278.800,17 17.050,04 0,00 42.254,97 1.809,13 193.384,05 65.844,70 79.632,46 0,00 0,00 2.947,58 91.908,31 0,00 115.342,62 417.862,42 56.107,39 0,00 146.489,71 464.650,76 44.506,99 3.054.665,32 420.215,14 48.349,43 656.979,87 213.148,68 218.158,93 1.686.229,94 42.259,15 228.043,99 267.810,35 41.699,04 1.130.985,75 457.391,08 435.696,90 11.312,70 9.210,21 29.005,34 652.702,56 6.587,40 335.325,24 2.939.838,63 410.095,04 -492.368,10 CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I -0,61% 4,33% -2,83% 0,00 -3.060.614,20 CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 1,25% 4,59% 1,42% 1,14% 1,15% 1,16% 0,00% 6,60% -3,20% 5,84% 6,90% 6,82% 6,90% 0,00% 8,68% 5,44% 8,20% 9,10% 8,97% 9,14% 0,00% 123.608,84 2.925,67 16.441,36 13.838,03 44.952,77 14.115,75 33.401,59 797.244,66 4.018,10 88.546,92 102.448,45 324.231,53 102.999,70 238.773,85 Total: 2.367.214,44 10.857.021,39 BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Rentabilidade da Carteira Mensal - 08/2025 22,,6666 11,,0088 00,8833 11,1155 11,,0088 11,,0099 11,,0088 11,1177 -11,,9911 11,,0077 --11,,9911 11,,0088 11,,5566 11,1188 00,,5533 00,,8822 11,,2222 11,,9900 11,1166 11,1155 22,,5599 --00,,6611 11,,2255 44,,5599 11,,4422 11,,1144 11,1155 11,1166 11,,1144 11,1177 11,,1133 66,,8800 -5 0 5 10 BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Rentabilidade da Carteira Ano – Ano 2025 1122,,6677 88,,3322 88,7722 99,,1155 77,,1122 77,,1133 88,,3388 99,,1177 00,,9900 88,,2266 00,,9911 44,,6677 99,,1166 77,,551 99,,4499 88,,6688 99,,3355 1144,,6600 99,,1166 88,,9988 1144,,5577 -22,,8833 88,,6688 55,,4444 88,,2200 99,,100 88,,9977 99,,1144 88,8866 99,,1155 99,,1199 2200,,6688 -20 0 20 40 Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações – Política de Investimento Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" Ativos Financeiros RF de emissão com Obrigação ou coobrigação de instituição financeira - Art. 7º, IV FI Ações - Art. 8º, I Fundos Multimercados - Art. 10º, I Total: 77.703.709,62 116.106.323,23 2.504.637,51 267.697,85 9.985.489,80 206.567.858,01 37,62% 56,21% 1,21% 0,13% 4,83% 100,00% 30,00% 40,00% 5,00% 10,00% 5,00% 90,00% 60,00% 60,00% 10,00% 20,00% 10,00% ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição da Carteira 08/2025 R$ % BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 3.111.343,59 1,51 BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.795.299,79 2,81 BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1.155.656,11 0,56 BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 36.673.557,54 17,75 BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP 8.328.115,86 4,03 BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 9.540.779,83 4,62 BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.088.744,73 1,50 BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1.302.164,12 0,63 BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 24.580.865,54 11,90 CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 267.697,85 0,13 CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.895.675,66 1,89 CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 84.721,79 0,04 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 17.777.498,16 8,61 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 6.136.759,42 2,97 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 5.192.287,23 2,51 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 363.275,23 0,18 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 7.634.741,63 3,70 CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 10.330.754,13 5,00 CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 36.409.085,11 17,63 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 4.839.108,93 2,34 CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP 9.985.489,80 4,83 ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 1.173.940,19 0,57 ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.228.195,32 0,59 ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 3.937.482,94 1,91 SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.229.979,97 0,60 SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 2.504.637,51 1,21 Total: 206.567.858,01 100,00 Disponibilidade em conta corrente: Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 229.780,99 206.797.639,00 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 65,70 135.715.668,47 IMA-B 2,98 6.158.575,02 IPCA 22,66 46.805.685,24 Ibovespa 0,13 267.697,85 IRF-M 1 3,70 7.634.741,63 Multimercado 4,83 9.985.489,80 Total: 100,00 206.567.858,01 Composição da carteira - 08/2025 BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 11,,5511 22,,8811 00,,5566 1177,,7755 BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 11,,5500 00,,6633 00,,1133 11,,8899 00,,0044 44,,0033 44,,6622 88,,6611 1111,,9900 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 00,,1188 00,,5577 00,,5599 22,,9977 22,,5511 33,,7700 55,,0000 22,,3344 44,,8833 1177,,6633 ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0 11,,9911 00,,6600 11,,2211 10 20 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO VAR 95% - CDI 08/2025 Ano BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 0,01% 0,03% BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,00% 1,99% BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,04% BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,03% 0,03% BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP 0,00% 0,03% BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,36% 0,63% BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,36% 0,63% BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,03% BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 8,17% 7,94% CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 4,94% 2,50% CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,00% 0,03% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 4,95% 2,50% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,70% 1,91% CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 0,87% 0,64% CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 2,05% 2,00% CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,10% 0,18% CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,03% CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,03% CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 0,03% 0,04% CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP 0,35% 0,21% ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 1,32% 0,79% ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,03% 0,03% ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,01% 0,03% SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0,00% 0,00% Total: ALOCAÇÃO R$ % 3.111.343,59 1,51 5.795.299,79 2,81 1.155.656,11 0,56 36.673.557,54 17,75 8.328.115,86 4,03 9.540.779,83 4,62 3.088.744,73 1,50 1.302.164,12 0,63 24.580.865,54 11,90 267.697,85 0,13 3.895.675,66 1,89 84.721,79 0,04 17.777.498,16 8,61 6.136.759,42 2,97 5.192.287,23 2,51 363.275,23 0,18 7.634.741,63 3,70 10.330.754,13 5,00 36.409.085,11 17,63 4.839.108,93 2,34 9.985.489,80 4,83 1.173.940,19 0,57 1.228.195,32 0,59 3.937.482,94 1,91 1.229.979,97 0,60 2.504.637,51 1,21 206.567.858,01 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 08/2025 MÉDIO/ALTO 10.7% BAIXO/MÉDIO 5.8% BAIXO 83.4% O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 01/2025 1,40% 1,07% 1,28% 4,86% 0,58% 0,92% 02/2025 0,79% 0,50% 1,01% -2,64% 1,74% 0,51% 03/2025 1,27% 1,84% 1,01% 6,08% 0,99% -0,26% 04/2025 1,68% 2,09% 1,23% 3,69% 0,86% 0,04% 05/2025 1,25% 1,70% 1,09% 1,45% 0,68% 1,06% 06/2025 1,27% 1,30% 1,06% 1,33% 0,66% 0,96% 07/2025 0,57% -0,79% 1,21% -4,17% 0,68% 1,09% 08/2025 1,19% 0,84% 1,24% 6,28% 0,31% 1,16% 210,000,000 205,000,000 Evolução Patrimonial PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 200,000,000 195,000,000 190,000,000 Período R$ Por instituição Financeira BB BRADESCO CEF ITAÚ SANTANDER SICOOB DTVM 28.971.774,39 66..333399..66188,4455 1.222299..997799,,9977 22.550044.663377,,5511 64.604.752,72 102.917.094,94 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 Renda Fixa x Renda Variável Renda Fixa Renda Variável 1100.225533.118877,,6655 196.314.670,33 0 50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO O mês de agosto foi marcado por maior volatilidade nos preços de ativos, embora os resultados tenham sido, em geral, positivos para o mercado de risco. Globalmente, as bolsas se valorizaram, o dólar perdeu força frente à maioria das moedas e as taxas de juros de longo prazo recuaram, refletindo expectativas mais brandas sobre política monetária. Cenário Internacional Nos EUA, o destaque foi o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, que aumentou a percepção de cortes graduais de juros na reunião de setembro. A desaceleração recente do mercado de trabalho favorece reduções, enquanto a inflação ainda distante da meta de 2% sugere cautela na implementação desses cortes. No cenário político, a tentativa de demissão da diretora do Fed, Lisa Cook, gerou impasse judicial. Na Zona do Euro, os juros devem permanecer próximos ao patamar neutro, com inflação alinhada à meta do BCE e atividade econômica operando próxima do potencial. Na China, o crescimento permanece abaixo da meta governamental, em torno de 4,5% para 2025 e 4% para 2026, mantendo a tendência de desaceleração estrutural. Na França, mudanças políticas ocorrem em meio a forte rejeição social às medidas de consolidação fiscal. No Japão, o país segue saindo gradualmente de uma política monetária ultraexpansionista, embora sinalizações recentes do Banco do Japão tenham sido menos agressivas. O ambiente internacional permanece marcado por incertezas quanto ao crescimento, à inclinação das curvas de juros e à trajetória do dólar, em meio a crescente pressão sobre instituições americanas. Cenário Doméstico No Brasil, agosto foi marcado por eventos políticos e econômicos relevantes. No campo político, a decretação da prisão domiciliar do ex-presidente Jair Bolsonaro mobilizou setores da direita e provocou reação institucional diante de sanções aplicadas pelo governo americano contra magistrados brasileiros. O episódio impactou o cenário eleitoral de 2026, acelerando a consolidação do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, como principal candidato da centro-direita. Economicamente, o Governo enviou ao Congresso a PLOA 2026, prevendo superávit primário de R$ 34,5 bilhões (0,25% do PIB). O projeto apresenta premissas otimistas de receitas, incluindo cortes de benefícios fiscais e leilões de óleo excedente, além de estimativas de PIB superiores ao consenso. As despesas com benefícios sociais, porém, parecem subestimadas. Os dados de atividade confirmam desaceleração do PIB: crédito mais sensível ao aperto monetário, queda na formação bruta de capital fixo e consumo do governo reduzido, enquanto o mercado de trabalho mantém-se resiliente, sustentando pressões inflacionárias nos serviços. A desaceleração da economia é essencial para criar um hiato que apoie a convergência da inflação à meta. Quanto a Inflação o IPCA registrou queda de 0,11% em agosto, acumulando alta de 5,13% nos últimos 12 meses, acima da meta de 3% do CMN. O grupo Habitação liderou a queda (-0,90%), a menor variação para o mês desde 1994. O INPC recuou 0,21% em agosto, com acumulado anual de 3,08% e 5,05% nos últimos 12 meses. As expectativas de inflação para 2026 e 2027 vêm sendo revisadas para baixo, apoiadas pela postura firme do Banco Central, o que abre espaço para possíveis cortes de juros entre o fim de 2025 e o início de 2026. Mercado Financeiro Renda Fixa: Apresentou desempenho positivo, impulsionado pelo otimismo dos investidores frente a fatores internos e externos. A percepção de fim próximo do ciclo de aperto monetário e a queda do dólar favoreceram títulos prefixados e indexados à inflação. O risco fiscal permaneceu sob controle, reforçando o apetite por ativos locais. Renda Variável: O mercado acionário também registrou valorização. A expectativa de fim do ciclo de alta de juros nos EUA reduziu a aversão a risco, enquanto a queda das taxas locais e a inflação sob controle impulsionaram setores ligados ao consumo interno e crédito. O Ibovespa refletiu esse otimismo, ainda que o quadro fiscal tenha limitado ganhos mais expressivos. Concluindo o mês de agosto foi marcado por volatilidade global, ajustes de política monetária, eventos políticos relevantes no Brasil e perspectivas de desaceleração econômica doméstica. No mercado financeiro, a combinação de juros em queda, dólar mais fraco e inflação controlada sustentou o apetite por ativos de risco, tanto em renda fixa quanto em renda variável. COMENTÁRIO DO ECONOMISTA: Com o mês de agosto encerrado em tom positivo tanto para a renda fixa quanto para a variável, setembro inicia com fatores relevantes no radar dos investidores. A trajetória da inflação permanece como ponto central, assim como as decisões do Federal Reserve, que podem sinalizar o início de um ciclo de cortes de juros nos EUA. Esse movimento tende a favorecer moedas emergentes, em especial o real, estimulando a entrada de capital estrangeiro no Brasil. No mercado local, o desempenho do Ibovespa continuará sendo influenciado pela combinação entre juros domésticos em queda e expectativas de inflação controlada. Embora o cenário fiscal siga como fator de cautela, o ambiente externo mais favorável pode sustentar o apetite por risco e contribuir para a continuidade do movimento positivo nos ativos brasileiros. Contudo, visando a estratégia do ano, a postura conservadora segue indicada. Para perfis mais defensivos, sugerimos foco em ativos de menor volatilidade, como IRF-M1 e DI. Para ativos indexados à inflação de maior prazo (IMA-B), a recomendação é manter exposição entre 0% e 15%. Investidores com maior tolerância ao risco podem considerar entradas com recursos novos, evitando realocações. Ativos de maior “duration”, como IRF-M1+ e IMA-B 5+, ainda demandam prudência e não são recomendados no momento. Já para prazos intermediários, como IDKA 2 e IMA-B 5, sugerimos exposição controlada entre 5% e 15%. Independentemente do perfil, reforçamos a importância de manter ativos de proteção na carteira dos RPPS. Para aqueles RPPS com equilíbrio confortável entre obrigações futuras e disponibilidade de caixa, o Tesouro Direto permanece como alternativa atrativa, com títulos prefixados e pós fixados oferecendo taxas superiores à meta estabelecida na política de investimentos. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 135.715.668,47 65,70 IMA-B 6.158.575,02 2,98 IPCA 46.805.685,24 22,66 Ibovespa 267.697,85 0,13 IRF-M 1 7.634.741,63 3,70 Multimercado 9.985.489,80 4,83 Total: 206.567.858,01 100,00 Abaixo podemos verificar, referente ao mês de agosto, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 08/2025 R$ 10.857.021,39 5,6117% IPCA + 5,20% 6,69 % 83,86% Referência Gestão e Risco