SISTEMA DE PREVIDÊNCIA DOS SERVIDORES PÚBLICOS DO MUNICIPÍO DE PRESIDENTE FIGUEIREDO - SISPREV CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 07/2025 Av. Getúlio Vargas 1151 – sala 1611 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 INTRODUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS, com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor. Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 07/2025 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 07/2025 (R$) ANO (R$) BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES 2,67% 6,74% 9,75% 0,00 -1.199.617,70 BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1,19% -0,78% 1,30% 6,30% 7,70% 6,91% 7,17% 7,82% 7,97% 29.716,79 -45.316,80 14.641,38 113.139,98 416.758,87 31.591,07 BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,29% 6,91% 7,91% 460.299,50 2.640.335,08 BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2025 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1,26% 0,55% 0,91% 0,91% 1,19% 6,69% 5,62% 4,96% 4,97% 6,33% 7,63% 6,78% 5,97% 5,98% 7,22% 102.289,53 0,00 87.940,74 28.522,62 13.005,34 326.188,58 48.349,43 553.444,17 179.525,26 202.845,82 BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1,28% 6,93% 7,91% 290.050,90 1.407.429,77 CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2025 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA -4,32% 0,00% 0,91% 1,18% 0,91% 0,91% 0,80% 0,66% -1,49% -0,81% 1,21% -0,26% 1,27% 9,68% 3,35% 1,89% 6,27% 1,90% 2,05% 6,34% 4,87% 9,68% 7,67% 6,94% 9,84% 6,90% 13,00% 4,47% 2,86% 7,11% 2,88% 3,55% 7,49% 6,25% 8,92% 7,80% 8,03% 12,46% 7,90% -15.596,62 0,00 35.826,16 5.460,51 164.173,59 54.866,94 40.791,73 0,00 0,00 -2.947,49 89.916,55 0,00 120.851,19 25.209,10 228.043,99 225.555,38 39.889,91 937.601,70 391.546,38 356.064,44 11.312,70 9.210,21 26.057,76 560.794,25 6.587,40 219.982,63 CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,28% 6,92% 7,91% 461.307,64 2.521.976,21 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP 1,25% 3,07% 6,76% 8,40% 7,73% 11,68% 59.707,87 0,00 353.987,65 -492.368,10 CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I 6,03% 1,15% -2,23% 0,00 -3.060.614,20 CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 1,00% -6,19% 0,07% 1,28% 1,27% 1,28% 0,00% 6,38% -5,35% 5,66% 6,92% 6,78% 6,89% 0,00% 7,33% 0,81% 6,69% 7,87% 7,73% 7,89% 0,00% 97.396,96 -8.949,02 752,82 15.364,05 48.842,99 15.370,54 36.071,81 673.635,82 1.092,43 72.105,56 88.610,42 279.278,75 88.883,95 205.372,26 Total: 2.200.358,23 8.489.806,95 BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2025 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Rentabilidade da Carteira Mensal - 07/2025 22,,6677 11,,1199 -00,,7788 00,,511,,2299 00,,9911 00,,9911 11,,1199 11,,2288 -44,,3322 00,,9911 11,,1188 0,,9911 00,,9911 00,,8800 00,,6666 -1,,4499 --00,,8811 11,,221 -00,,2266 1,,2288 11,,2255 33,,0077 11,,0000 -66,,1199 00,,0077 11,,2288 1,,2277 11,,2288 11,,2266 11,,2277 11,,3300 66,,0033 -10 0 10 BB BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF AÇÕES BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2025 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA Rentabilidade da Carteira Ano – Ano 2025 99,,7755 77,,1177 77,,8822 66,,777,,9911 55,,9977 55,,9988 77,,2222 77,,9911 22,,8866 22,,8888 77,,1111 1133,,0000 FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA -10 -22,,2233 00,,8811 0 33,,5555 77,,4499 66,,2255 88,,9922 77,,8800 88,,0033 77,,9911 77,,7733 77,,3333 66,,6699 77,,8877 7,,7733 77,,8899 77,,6633 77,,9900 77,,9977 10 1122,,4466 1111,,6688 20 Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações – Política de Investimento Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" Ativos Financeiros RF de emissão com Obrigação ou coobrigação de instituição financeira - Art. 7º, IV FI Ações - Art. 8º, I Fundos Multimercados - Art. 10º, I Total: 77.916.788,44 112.574.472,01 2.471.235,92 386.271,36 9.861.880,96 203.210.648,69 38,34% 55,40% 1,22% 0,19% 4,85% 100,00% 30,00% 40,00% 5,00% 10,00% 5,00% 90,00% 60,00% 60,00% 10,00% 20,00% 10,00% ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição da Carteira 07/2025 R$ % BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 3.050.172,31 1,50 BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.747.407,90 2,83 BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1.142.740,19 0,56 BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 36.066.393,62 17,75 BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP 8.234.089,30 4,05 BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 9.724.762,73 4,79 BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.149.243,21 1,55 BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1.126.922,55 0,55 BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 22.961.595,60 11,30 CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 250.647,80 0,12 CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.971.496,10 1,95 CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 64.792,01 0,03 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 18.124.286,91 8,92 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 6.070.914,72 2,99 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 5.112.654,77 2,52 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 360.327,65 0,18 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 7.542.833,32 3,71 CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 9.740.411,52 4,79 CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 35.991.222,69 17,71 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 4.828.742,83 2,38 CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP 9.861.880,96 4,85 CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES 135.623,56 0,07 ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 1.157.498,83 0,57 ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.214.357,29 0,60 ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 3.892.530,16 1,92 SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.215.864,22 0,60 SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 2.471.235,92 1,22 Total: 203.210.648,69 100,00 Disponibilidade em conta corrente: Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 248.400,45 203.459.049,14 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 64,96 132.001.070,22 IMA-B 3,01 6.107.735,55 IPCA 23,28 47.310.857,28 Ibovespa 0,12 250.647,80 IRF-M 1 3,71 7.542.833,32 Multimercado 4,85 9.861.880,96 Ações 0,07 135.623,56 Total: 100,00 203.210.648,69 Composição da carteira - 07/2025 BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 11,,5500 22,,8833 00,,5566 1177,,7755 BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 11,,5555 00,,5555 00,,1122 11,,9955 00,,0033 44,,0055 44,,7799 88,,9922 1111,,3300 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 00,,1188 00,,0077 00,,5577 00,,6600 22,,9999 22,,5522 33,,7711 44,,7799 22,,3388 44,,8855 1177,,7711 ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0 11,,9922 00,,6600 11,,2222 10 20 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO VAR 95% - CDI 07/2025 Ano BB FLUXO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 0,01% 0,03% BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,30% 1,99% BB INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,04% BB PERFIL RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,02% 0,03% BB TESOURO SELIC RESP LIMITATA FIF CIC RENDA FIXA LP 0,00% 0,03% BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,31% 0,66% BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,31% 0,66% BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,02% 0,03% BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 7,63% 7,91% CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,31% 1,92% CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,00% 0,03% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,31% 1,92% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,61% 2,02% CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 0,59% 0,61% CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 1,32% 2,00% CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,09% 0,19% CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,02% 0,03% CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,01% 0,03% CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 0,03% 0,04% CAIXA JUROS E MOEDAS RESP LIMITADA FIF CIC MULTIMERCADO LP 0,26% 0,18% CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES 7,33% 10,61% ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 0,86% 0,68% ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,00% 0,03% SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0,00% 0,00% Total: ALOCAÇÃO R$ % 3.050.172,31 1,50 5.747.407,90 2,83 1.142.740,19 0,56 36.066.393,62 17,75 8.234.089,30 4,05 9.724.762,73 4,79 3.149.243,21 1,55 1.126.922,55 0,55 22.961.595,60 11,30 250.647,80 0,12 3.971.496,10 1,95 64.792,01 0,03 18.124.286,91 8,92 6.070.914,72 2,99 5.112.654,77 2,52 360.327,65 0,18 7.542.833,32 3,71 9.740.411,52 4,79 35.991.222,69 17,71 4.828.742,83 2,38 9.861.880,96 4,85 135.623,56 0,07 1.157.498,83 0,57 1.214.357,29 0,60 3.892.530,16 1,92 1.215.864,22 0,60 2.471.235,92 1,22 203.210.648,69 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 07/2025 MÉDIO/ALTO 3.2% BAIXO/MÉDIO 13.7% BAIXO 82.9% O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 01/2025 1,40% 1,07% 1,28% 4,86% 0,58% 0,92% 02/2025 0,79% 0,50% 1,01% -2,64% 1,74% 0,51% 03/2025 1,27% 1,84% 1,01% 6,08% 0,99% -0,26% 04/2025 1,68% 2,09% 1,23% 3,69% 0,86% 0,04% 05/2025 1,25% 1,70% 1,09% 1,45% 0,68% 1,06% 06/2025 1,27% 1,30% 1,06% 1,33% 0,66% 0,96% 07/2025 0,57% -0,79% 1,21% -4,17% 0,68% 1,09% 205,000,000 Evolução Patrimonial PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 200,000,000 195,000,000 190,000,000 Período R$ Por instituição Financeira BB BRADESCO CEF ITAÚ SANTANDER SICOOB DTVM 27.237.761,36 66..226644.338866,2288 1.221155..886644,,2222 22.447711.223355,9922 63.965.566,05 102.055.834,84 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 Renda Fixa x Renda Variável Renda Fixa Renda Variável 1100.224488.115522,,3322 192.962.496,35 0 50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO O cenário macroeconômico global segue dominado pelas mudanças na política comercial dos Estados Unidos. Embora os acordos recentes entre os EUA e outros países tenham reduzido, em parte, as tarifas anunciadas em 2 de abril, as alíquotas devem permanecer significativamente acima da média histórica. Isso mantém as incertezas sobre a conjuntura global, especialmente quanto aos impactos sobre a inflação e o crescimento. No Brasil, o tema ganhou destaque com a confirmação de aumento para 50% nas tarifas aplicadas a uma parcela relevante das exportações nacionais. Começando pelo cenário externo, nos Estados Unidos, os indicadores mais recentes de atividade, mercado de trabalho e inflação reforçam a percepção de que o Federal Reserve poderá retomar em breve o ciclo de cortes de juros. A expectativa atual é de duas reduções ainda em 2025, levando a taxa de 4,25%–4,50% para 3,75%–4,00% ao ano. Em julho, o relatório de emprego mostrou criação de apenas 73 mil postos de trabalho, abaixo das projeções. Os números de maio e junho foram revisados para baixo, e a taxa de desemprego subiu para 4,2%. O dólar manteve tendência de desvalorização, encerrando o mês a R$ 5,46, acumulando queda de 11,66% no ano. A moeda americana segue pressionada pelos dados econômicos mais fracos e pela perspectiva de cortes de juros pelo Fed. Na zona do euro, o PIB avançou 0,6% no primeiro trimestre de 2025 em relação ao período anterior, segundo dados revisados da Eurostat, superando as expectativas. O desempenho foi sustentado pelo crescimento das exportações e da formação bruta de capital fixo, enquanto o consumo das famílias apresentou alta mais moderada. A inflação ao consumidor manteve-se estável em 2,0% em julho, ligeiramente acima do previsto. No comércio exterior, o bloco registrou superávit de € 16,2 bilhões em maio. Na China, o PIB cresceu 5,2% no segundo trimestre de 2025 frente ao mesmo período de 2024, superando a expectativa de 5,1%. No acumulado do primeiro semestre, a expansão foi de 5,3%. Apesar dos números positivos, o país enfrenta desafios importantes, como a desaceleração econômica, a crise no setor imobiliário, o elevado desemprego juvenil e a queda no investimento estrangeiro. A produção industrial e as vendas no varejo têm mostrado sinais de enfraquecimento, enquanto as dificuldades no mercado de imóveis continuam a pressionar incorporadoras e o sistema financeiro paralelo. Em julho, o destaque no Brasil veio de um fator externo: a imposição de tarifas de 50% pelos Estados Unidos sobre uma parcela relevante das exportações brasileiras, decisão anunciada diretamente pelo presidente Donald Trump. Embora cerca de metade da lista de produtos tenha sido excluída, sob a justificativa de evitar pressões inflacionárias ao consumidor americano, o caráter político da medida ficou evidente, reduzindo a previsibilidade de uma eventual reversão por via negociada. O tema deve permanecer no centro das atenções ao longo de agosto. No plano político, o governo brasileiro buscou transformar o episódio em oportunidade. O presidente Lula adotou um discurso nacionalista, enquadrando o impasse comercial como defesa dos interesses do país. A estratégia surtiu efeito na percepção pública: pesquisas recentes indicaram melhora na avaliação presidencial. Com o calendário eleitoral em curso, é provável que essa narrativa seja intensificada pelo Planalto, convertendo um revés comercial em ativo político. Do ponto de vista econômico, o efeito direto das tarifas sobre o PIB tende a ser limitado, dado que a corrente de comércio representa parcela modesta do produto e que os EUA, embora relevantes, não lideram o ranking de destinos das exportações brasileiras. O que merece atenção é a mudança no ritmo da atividade: após um primeiro trimestre com revisões positivas, começam a surgir sinais de desaceleração, levando as projeções de crescimento a se alinharem ao cenário do Banco Central — cerca de 2,0% em 2025. A autoridade monetária, por sua vez, projeta que o hiato do produto volte ao campo negativo em 2026, reforçando o processo de convergência da inflação. No campo inflacionário, o IPCA de julho registrou alta de 0,26%, segundo o IBGE. No acumulado do ano, a variação é de 3,26% e, em 12 meses, 5,23%. O grupo Habitação foi o principal responsável pela elevação, avançando 0,91% no mês e contribuindo com 0,15 p.p. para o índice, com destaque para a energia elétrica residencial, que subiu 3,04% e respondeu por 0,12 p.p. do resultado geral. Já o INPC apresentou alta de 0,21% no mês, acumulando 3,30% no ano e 5,13% em 12 meses. COMENTÁRIO DO ECONOMISTA: O Banco Central manteve a taxa Selic em 15% ao ano, sinalizando a intenção de preservar uma política monetária fortemente contracionista por um período prolongado. A decisão reflete a preocupação com as projeções de inflação para 2025, ainda acima do teto da meta, e com expectativas que seguem desancoradas. No cenário externo, a imposição de tarifas comerciais pelos Estados Unidos sobre produtos brasileiros elevou a percepção de risco e contribuiu para a abertura das curvas de juros domésticas. No mercado de renda variável, os índices acionários norte-americanos têm sido sustentados por resultados corporativos acima das expectativas. No entanto, a combinação de múltiplos já elevados e assimetria no balanço de riscos exige cautela. No Brasil, embora as tarifas impostas pelos EUA tenham gerado impacto adverso sobre os ativos locais, alguns vetores podem atuar positivamente no médio/curto prazo: o fim do ciclo de aperto monetário, preços ainda descontados e o potencial redirecionamento de fluxos globais para mercados emergentes. Mesmo assim, a recomendação é manter o “radar ligado” e priorizar estratégias de gestão ativa para melhor controle de riscos. Diante desse ambiente, a postura conservadora segue indicada. Para perfis mais defensivos, sugerimos foco em ativos de menor volatilidade, como IRF-M1 e DI. Para ativos indexados à inflação de maior prazo (IMA-B), a recomendação é manter exposição entre 0% e 15%. Investidores com maior tolerância a risco podem considerar entradas com recursos novos, evitando realocações. Ativos de maior “duration”, como IRF-M1+ e IMA-B 5+, ainda demandam prudência e não são recomendados no momento. Já para prazos intermediários, como IDKA 2 e IMA-B 5, sugerimos exposição controlada entre 5% e 15%. Independentemente do perfil, reforçamos a importância de manter ativos de proteção na carteira dos RPPS. Para aqueles RPPS com equilíbrio confortável entre obrigações futuras e disponibilidade de caixa, o Tesouro Direto permanece como alternativa atrativa, com títulos prefixados e pós fixados oferecendo taxas superiores à meta estabelecida na política de investimentos. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 132.001.070,22 64,96 IMA-B 6.107.735,55 3,01 IPCA 47.310.857,28 23,28 Ibovespa 250.647,80 0,12 IRF-M 1 7.542.833,32 3,71 Multimercado 9.861.880,96 4,85 Ações 135.623,56 0,07 Total: 203.210.648,69 100,00 Abaixo podemos verificar, referente ao mês de julho, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 07/2025 R$ 8.489.806,95 4,4015% IPCA + 5,20% 6,36 % 69,22% Referência Gestão e Risco