SISTEMA DE PREVIDÊNCIA DOS SERVIDORES PÚBLICOS DO MUNICIPÍO DE PRESIDENTE FIGUEIREDO - SISPREV CONJUNTURA ECONÔMICA E FINANCEIRA 06/2025 Av. Getúlio Vargas 1151 – sala 1611 | Bairro: Menino Deus | CEP: 90150-005 | Porto Alegre/RS | Fone: (051) 3207.8059 INTRODUÇÃO Neste relatório disponibilizamos a cojuntura econômica financeira para a gestão financeira do RPPS, com dados relevantes ao mês. A EMPRESA tem como base o comprometimento, a ética profissional e a transparência na troca de informações com nossos clientes, ou seja, é a prestação de serviços de qualidade com o comprometimento das legislações vigentes. Nosso trabalho consiste em analisar os produtos que o investidor apresente, nos baseando em um processo eficiente e fundamentado, processo esse que ande junto com os objetivos do investidor. Junto a isto podemos emitir um parecer quanto às características e risco de cada produto. Com isso exposto, demostramos toda nossa transparência quanto às intituições financeiras e produtos por elas distribuídos, não nos permitindo a indicação de instituições financeiras. Relatório para uso exclusivo do RPPS, não sendo permitida a reprodução ou distribuição por este a qualquer pessoa ou instituição, sem a autorização da EMPRESA. As informações foram obtidas a partir de fontes públicas ou privadas consideradas confiáveis, cuja responsabilidade pela correção e veracidade não é assumida pela EMPRESA, observando-se a data que este relatório se refere. Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos à rentabilidade em percentuais do mês, últimos seis meses e do ano. Também esta sendo demonstrado a rentabilidade em reais do mês e do ano. Ambas informações estão sendo utilizado a data-base do mês deste relatório. RENTABILIDADE Fundos de Investimento 06/2025 (%) Últimos 6 meses (%) No ano (%) 06/2025 (R$) ANO (R$) BB AÇÕES BOLSA AMERICANA FI AÇÕES 5,69% 5,92% 6,90% 0,00 -1.199.617,70 BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA 1,02% 1,25% 1,08% 5,99% 8,23% 6,67% 5,91% 8,67% 6,58% 14.884,53 71.337,23 12.010,26 83.423,19 462.075,66 16.949,70 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 1,10% 6,62% 6,53% 388.447,30 2.180.035,58 BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2025 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2025 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA FIC RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 1,08% 1,08% 0,41% 0,41% 1,02% 1,11% 1,00% 0,00% 0,41% 1,01% 0,41% 0,15% 1,02% 0,20% 1,84% 1,28% 1,04% 2,08% 1,11% 6,39% 6,29% 5,04% 5,05% 6,06% 6,63% 17,98% 4,56% 1,96% 5,95% 1,98% 2,59% 6,63% 5,55% 9,83% 8,23% 6,84% 12,45% 6,64% 6,30% 6,19% 5,01% 5,02% 5,96% 6,55% 18,10% 4,47% 1,94% 5,87% 1,95% 2,61% 6,63% 5,56% 10,57% 8,68% 6,74% 12,75% 6,55% 86.572,33 0,00 39.519,16 12.849,23 14.548,33 244.520,95 2.644,44 0,00 16.090,16 5.658,45 73.897,20 9.138,53 51.398,56 0,00 0,00 4.591,42 76.411,59 0,00 37.312,50 223.899,04 48.349,43 465.503,43 151.002,64 189.840,48 1.117.378,87 40.805,72 228.043,99 189.729,22 34.429,41 773.428,12 336.679,44 315.272,71 11.312,70 9.210,21 29.005,26 470.877,70 6.587,40 99.131,43 CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,10% 6,63% 6,54% 459.570,76 2.060.668,57 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP 1,11% 5,72% 6,50% 7,41% 6,40% 8,35% 52.227,86 0,00 294.279,78 -492.368,10 CAIXA INSTITUCIONAL FI AÇÕES BDR NÍVEL I 1,47% -8,49% -7,79% 0,00 -3.060.614,20 CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 1,21% -2,53% 1,36% 1,11% 1,09% 1,10% 0,00% 6,36% 5,25% 6,66% 6,59% 6,47% 6,61% 0,00% 6,27% 7,46% 6,62% 6,51% 6,38% 6,52% 0,00% 117.021,40 -3.747,97 15.515,12 13.172,25 41.378,56 13.090,17 30.600,99 576.238,87 10.041,45 71.352,74 73.246,37 230.435,76 73.513,41 169.300,45 Total: 1.900.661,32 6.289.448,72 BB AÇÕES BOLSA AMERICANA FI AÇÕES BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA Rentabilidade da Carteira Mensal - 06/2025 11,,0022 11,,2255 11,,1100 1,,0088 00,,4411 00,,4411 11,,0022 11,,1111 11,,0000 00,,4411 00,,411,,0011 00,,1155 11,,0022 0 55,,6699 LP CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 0,,2200 11,,8844 11,,2288 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL FI AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA -5 11,,0044 11,,11022,,0088 11,,1111 11,,4477 11,,2211 -22,,5533 11,,3366 11,,1111 1,,0099 11,,1100 11,,0088 11,,1111 11,,0088 0 5 55,7722 10 BB AÇÕES BOLSA AMERICANA FI AÇÕES BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA Rentabilidade da Carteira Ano – Ano 2025 66,,9900 55,,9911 88,,6677 66,,5533 6,,1199 55,,0011 55,,0022 55,,9966 66,,5555 11,,9944 11,,9955 55,,8877 1188,,1100 FIXA CAIXA BRASIL IDKA IPCA 2A TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 22,,6611 66,,6633 55,,5566 1100,,5577 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IRF-M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA INDEXA BOLSA AMERICANA RESP LIMITADA FIF MULTIMERCADO LP CAIXA INSTITUCIONAL FI AÇÕES BDR NÍVEL I CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA -77,,7799 88,,6688 66,,7744 66,,5544 66,,4400 88,,3355 66,,2277 77,,4466 66,,6622 66,,5511 6,,3388 66,,5522 66,,3300 66,,5555 66,,5588 1122,7755 -10 0 10 20 Enquadramento 4.963/2021 e suas alterações – Política de Investimento Enquadramento Valor Aplicado (R$) % Aplicado % Limite alvo % Limite Superior Status FI 100% títulos TN - Art. 7º, I, "b" FI Renda Fixa - Art. 7º, III, "a" Ativos Financeiros RF de emissão com Obrigação ou coobrigação de instituição financeira - Art. 7º, IV FI Ações - Art. 8º, I Fundos Multimercados - Art. 10º, I Total: 77.251.421,18 110.318.765,61 2.435.164,11 410.817,00 9.764.484,01 200.180.651,91 38,59% 55,11% 1,22% 0,21% 4,88% 100,00% 30,00% 40,00% 5,00% 10,00% 5,00% 90,00% 60,00% 60,00% 10,00% 20,00% 10,00% ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO ENQUADRADO Na tabela abaixo mostramos a composição da carteira por fundo de investimentos do RPPS no mês deste relatório, na sequencia uma tabela com a composição dos investimentos por benchmark e um gráfico com a porcentagem investida em cada fundo de investimento. Composição da Carteira 06/2025 R$ % BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 1.429.971,53 0,71 BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 5.792.724,69 2,89 BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA 1.128.098,82 0,56 BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 35.606.094,12 17,79 BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP 8.131.799,76 4,06 BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 9.636.821,99 4,81 BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.120.720,59 1,56 BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 983.917,21 0,49 BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 22.671.544,70 11,33 CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 266.244,42 0,13 CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.935.669,94 1,97 CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 568.176,95 0,28 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 17.960.113,33 8,97 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 6.016.047,78 3,01 CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA FIC RENDA FIXA 5.071.863,04 2,53 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 363.275,15 0,18 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 7.452.916,77 3,72 CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 3.389.560,32 1,69 CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 42.141.915,05 21,05 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 4.769.034,96 2,38 CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP 9.764.484,01 4,88 CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES 144.572,58 0,07 ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 1.156.746,01 0,58 ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.198.993,24 0,60 ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 3.843.687,17 1,92 SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1.200.493,68 0,60 SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 2.435.164,11 1,22 Total: 200.180.651,91 100,00 Disponibilidade em conta corrente: Montante total - Aplicações + Disponibilidade: 301.863,67 200.482.515,58 Composição por segmento Benchmark % R$ CDI 64,69 129.498.451,62 IMA-B 3,08 6.155.999,84 IPCA 23,43 46.897.982,68 Ibovespa 0,13 266.244,42 IRF-M 1 3,72 7.452.916,77 Multimercado 4,88 9.764.484,01 Ações 0,07 144.572,58 Total: 100,00 200.180.651,91 Composição da carteira - 06/2025 BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP 00,,7711 00,,5566 22,,8899 44,,0066 44,,8811 1177,,7799 BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 11,,5566 00,,4499 00,,1133 11,,9977 00,,2288 88,,9977 1111,,3333 CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 00,,1188 33,,0011 22,,5533 33,,7722 CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0 11,,6699 22,,3388 00,,0077 00,,5588 00,,6600 11,,9922 00,,6600 11,,2222 44,,8888 10 2211,,0055 20 30 Abaixo apresentamos uma tabela onde informamos o risco em percentuais do mês e do ano corrente bem como o valor e percentual alocado em cada fundo de investimento. Fundos de Investimentos RISCO VAR 95% - CDI 06/2025 Ano BB FLUXO FIC RENDA FIXA SIMPLES PREVIDENCIÁRIO 0,01% 0,03% BB IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,44% 2,08% BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA 0,05% 0,04% BB PERFIL FIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI PREVIDENCIÁRIO LP 0,01% 0,03% BB TESOURO FIC RENDA FIXA SELIC LP 0,00% 0,03% BB TÍTULOS PÚBLICOS VÉRTICE 2026 RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 0,63% 0,71% BRADESCO ESTRATÉGIA XXVI RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,63% 0,71% BRADESCO MAXI PODER PÚBLICO RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,03% BRADESCO PREMIUM RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% CAIXA AÇÕES MULTIGESTOR RESP LIMITADA FIF CIC AÇÕES 5,96% 7,94% CAIXA BRASIL 2026 X TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,63% 2,09% CAIXA BRASIL DISPONIBILIDADES RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,00% 0,02% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2026 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,63% 2,08% CAIXA BRASIL ESPECIAL 2027 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,79% 2,19% CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA FIC RENDA FIXA 0,50% 0,61% CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 1,47% 2,08% CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,10% 0,20% CAIXA BRASIL MATRIZ RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA 0,03% 0,03% CAIXA BRASIL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,02% 0,03% CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA LP 0,03% 0,04% CAIXA JUROS E MOEDAS FIC MULTIMERCADO LP 0,26% 0,16% CAIXA SEGURIDADE RESP LIMITADA FIF AÇÕES 8,55% 11,10% ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA 0,93% 0,63% ITAÚ INSTITUCIONAL RESP LIMITADA FIF RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% ITAÚ SOBERANO RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA SIMPLES 0,00% 0,02% SANTANDER INSTITUCIONAL PREMIUM RESP LIMITADA FIF CIC RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,01% 0,03% SICOOB RDC FLEXÍVEL (CDI) 0,00% 0,00% Total: ALOCAÇÃO R$ % 1.429.971,53 0,71 5.792.724,69 2,89 1.128.098,82 0,56 35.606.094,12 17,79 8.131.799,76 4,06 9.636.821,99 4,81 3.120.720,59 1,56 983.917,21 0,49 22.671.544,70 11,33 266.244,42 0,13 3.935.669,94 1,97 568.176,95 0,28 17.960.113,33 8,97 6.016.047,78 3,01 5.071.863,04 2,53 363.275,15 0,18 7.452.916,77 3,72 3.389.560,32 1,69 42.141.915,05 21,05 4.769.034,96 2,38 9.764.484,01 4,88 144.572,58 0,07 1.156.746,01 0,58 1.198.993,24 0,60 3.843.687,17 1,92 1.200.493,68 0,60 2.435.164,11 1,22 200.180.651,91 100,00 % Alocado por Grau de Risco - 06/2025 ALTO 0.2% MÉDIO/ALTO 17% BAIXO 82.8% O Gráfico ao lado se refere a exposição em risco da carteira de investimento do RPPS, ou seja, os percentuais demonstrados mostram o volume alocado em % exposto ao risco de mercado. Saliento que a medida esta sendo levando em consideração o cenário atual e as expectativas. A seguir mostraremos um comparativo em percentuais entre alguns benchmarks selecionados e a rentabilidade acumulada atingida mês a mês pelo RPPS. Na sequência serão demonstrados três gráficos: a) Evolução Patrimonial; b) Percentual alocado por Instituição Financeira e; c) Percentual alocado em Renda Fixa e Variável. Benchmarks IMA Geral IMA B IRF-M 1 Ibovespa IPCA + 5,20% PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 01/2025 1,40% 1,07% 1,28% 4,86% 0,58% 0,92% 02/2025 0,79% 0,50% 1,01% -2,64% 1,74% 0,51% 03/2025 1,27% 1,84% 1,01% 6,08% 0,99% -0,26% 04/2025 1,68% 2,09% 1,23% 3,69% 0,86% 0,04% 05/2025 1,25% 1,70% 1,09% 1,45% 0,68% 1,06% 06/2025 1,27% 1,30% 1,06% 1,33% 0,66% 0,96% 202,500,000 200,000,000 Evolução Patrimonial PRESIDENTE FIGUEIREDO - AM 197,500,000 195,000,000 192,500,000 190,000,000 Período R$ Por instituição Financeira BB BRADESCO CEF ITAÚ SANTANDER SICOOB DTVM 26.776.182,50 66..119999..442266,4422 1.220000..449933,,6688 22.443355.116644,1111 61.725.510,91 101.843.874,30 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 Renda Fixa x Renda Variável Renda Fixa Renda Variável 1100.117755.330011,,0011 190.005.350,91 0 50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 RESUMO MERCADO X CARTEIRA DE INVESTIMENTO O caos inicial da nova administração americana virou o jogo nos mercados: dólar em queda, ouro em alta e ativos de risco registrando ganhos expressivos. No Brasil, o real ganhou tração, derrubou os juros e empurrou a bolsa para cima — um alívio para os preços dos ativos a despeito da fragilidade fiscal e da incerteza eleitoral. O mês de junho apresentou melhora expressiva no ambiente internacional. O arrefecimento das tensões comerciais entre Estados Unidos e China contribuiu significativamente para a redução da aversão ao risco global. Embora ainda não haja acordos definitivos, os memorandos de entendimento entre as duas potências estabilizaram tarifas em torno de 10%, reduzindo incertezas nos modelos de projeção macroeconômica e aliviando temores sobre uma possível recessão global. Nos EUA, os dados econômicos seguem robustos, com o mercado de trabalho e o consumo mantendo ritmo estável. No entanto, os núcleos de inflação ainda pressionados diminuem a probabilidade de cortes expressivos na taxa de juros pelo Federal Reserve. O cenário base do mercado aponta para apenas um corte de 25 bps até o fim do ano – ou mesmo a manutenção da taxa atual. Mesmo com esse quadro, o S&P 500 avançou 4,96% em junho, refletindo a resiliência das grandes empresas e a melhora do sentimento global Na Europa a inflação cede, mas impasses políticos na Alemanha e dados fracos no Reino Unido postergam o afrouxamento monetário. Ainda assim, “valuations” descontados tornam a região relativamente atrativa face aos EUA. Na China o PMI industrial avançou a 49,7, mas permanece em contração. Deflação, excesso de capacidade e guerras de preços mantêm o crescimento sob pressão. Pequim promete regular cortes agressivos de preços para evitar espiral deflacionária, ao mesmo tempo em que a trégua tarifária com Washington traz alívio tático. No cenário doméstico, apesar dos desafios internos, o Brasil se beneficiou do ambiente externo mais favorável. A combinação de dólar mais fraco, bolsas globais em alta e estabilidade nos preços das commodities favoreceu a valorização do real e criou um ambiente mais positivo para os ativos domésticos. Os dados de atividade continuam robustos, apesar de certa volatilidade no setor industrial. O Banco Central realizou aquele que deve ser o último movimento do atual ciclo de alta de juros, levando a Selic para surpreendentes 15%. Esse desfecho superou as expectativas do mercado, que projetava uma taxa terminal mais próxima de 14%, especialmente diante das incertezas em torno da postura do diretor Gabriel Galípolo. Nesse contexto, a decisão foi bem recebida. Contudo, há divergências nas comunicações do BC quanto ao momento do início do ciclo de cortes, o que sinaliza forte pressão do governo federal à medida que se aproxima o calendário eleitoral de 2026. No campo político, o cenário é de evidente ingovernabilidade do Executivo, com deterioração da relação com o Congresso — especialmente após a crise envolvendo o decreto do IOF. Há propostas em tramitação com objetivo de aumentar a arrecadação, mas a liderança da Câmara, sob Hugo Motta, tem adotado uma postura firme de contenção. É, no mínimo, alentador observar a disposição para discutir cortes de gastos, ainda que as soluções práticas ainda não estejam claras. Na renda fixa mesmo diante das preocupações fiscais e inflacionárias, o mercado passou a precificar o fim do ciclo de alta da Selic. Em junho, o Banco Central elevou a taxa para 15% ao ano, mas sinalizou uma possível pausa prolongada. Esse tom mais moderado contribuiu para o alívio das curvas de juros de longo prazo, beneficiando especialmente os fundos atrelados ao IMA-B, que fecharam o mês com desempenho positivo. Na renda variável o mercado acionário brasileiro manteve seu bom desempenho, com o Ibovespa subindo 1,33% em junho — quarto mês consecutivo de alta. O movimento foi impulsionado pelo fluxo estrangeiro, pela melhora do cenário externo e pelos bons resultados nos setores de educação, varejo e bancos. Em junho de 2025, o IPCA registrou alta de 0,24%, terceira queda mensal consecutiva e abaixo da mediana das expectativas do mercado (0,26%), mas ainda com viés de alta. No acumulado do ano, a inflação ficou em 2,99%, e em 12 meses, 5,35%, superando o teto da meta do Banco Central (4,5%) pelo sexto mês seguido. O INPC teve alta de 0,23%, no ano acumula 3,08% e 5,18% nos últimos 12 meses. O aumento da conta de luz (bandeira vermelha, +2,96%) foi o principal motor da pressão inflacionária do mês, influenciando o setor de habitação. Vestuário e transportes também colaboraram para a alta. Um ponto positivo foi a queda nos preços de alimentos e bebidas (–0,18%), puxada por menores custos no domicílio. Apesar do fim do ciclo de alta da Selic, agora em 15%, a inflação permanece resistente — o Banco Central está obrigado a justificar formalmente esse “furor” à meta. A tendência para o resto do ano depende da evolução dos preços de energia, câmbio, e fatores externos, com previsão anual ainda acima da meta (5,2%–5,5%). COMENTÁRIO DO ECONOMISTA: Julho começou com incertezas renovadas tanto no cenário internacional quanto no ambiente doméstico. Em um mês marcado por instabilidade geopolítica, desaceleração econômica e desafios fiscais, investidores precisam redobrar a atenção com os sinais vindos do mercado. O Federal Reserve manteve os juros entre 4,25% e 4,50%, mas houve aumento no número de dirigentes que preferem manter a taxa nesse nível por mais tempo. No Brasil, o foco segue sendo o desequilíbrio fiscal. A revogação do decreto do IOF pelo Congresso eliminou distorções, mas também reduziu a arrecadação esperada — o que dificulta o cumprimento da meta de resultado primário para os próximos anos. O IPCA continua desacelerando, puxado pela deflação de alimentos e pela menor pressão dos bens industriais. Os serviços ainda pressionam, mas há moderação na margem. O cenário macroeconômico de julho é marcado por incertezas elevadas e exige atenção redobrada. No exterior, a inflação e os conflitos geopolíticos seguem moldando as decisões de política monetária. No Brasil, o fiscal segue sendo o principal vetor de preocupação, e a Selic em 15% reforça a necessidade de estratégias mais defensivas e a mais recente questão Comercial entre Brasil e EUA. Diante desse contexto, a cautela continua sendo essencial. Em relação às despesas, sugerimos o uso de ativos com menor volatilidade, como IRF-M1 e DI. Para ativos de risco (IMA-B), recomendamos uma exposição entre 0% e 10%, enquanto para os de maior risco (IRF-M1+ e IMA-B 5+), entendemos que o momento ainda exige prudência, não sendo recomendados no momento. Já para ativos de médio prazo (IDKA 2/IMA-B 5), sugerimos uma exposição entre 5% e 15%. Vale ressaltar que ativos de proteção devem estar presentes na carteira de investimentos dos RPPS, mesmo para investidores com perfil mais agressivo. Para aqueles cuja relação entre obrigações futuras e caixa permite, ainda recomendamos o Tesouro Direto, destacando que há TPF com taxas superiores à meta da política de investimentos. Composição por segmento Benchmark R$ % CDI 129.498.451,62 64,69 IMA-B 6.155.999,84 3,08 IPCA 46.897.982,68 23,43 Ibovespa 266.244,42 0,13 IRF-M 1 7.452.916,77 3,72 Multimercado 9.764.484,01 4,88 Ações 144.572,58 0,07 Total: 200.180.651,91 100,00 Abaixo podemos verificar, referente ao mês de junho, a rentabilidade acumulada em reais e percentual para o exercício. Finalizando o mês conseguimos visualizar uma comparação com a meta da política de investimento para o mesmo período, conforme segue: MÊS BASE RENTABILIDADE ACUMULADA META % da Meta R$ % 06/2025 R$ 6.289.448,72 3,2710% IPCA + 5,20% 5,64 % 58,04% Referência Gestão e Risco